Memasuki tahun 2023, resin epoksi domestik terus mengembangkan kapasiti, tetapi pemulihan permintaan hiliran kurang daripada yang dijangkakan, percanggahan antara penawaran dan permintaan pasaran diserlahkan, dan harga pasaran secara keseluruhan menunjukkan trend menurun. Penyempitan margin keuntungan resin epoksi dan penurunan penggunaan kapasiti industri telah menjadi ciri operasi pasaran pada separuh pertama tahun 2023, tetapi jumlah eksport resin epoksi telah meningkat dengan ketara berbanding tempoh yang sama tahun lepas, dan import telah menurun dengan ketara. Apakah situasi baharu dalam pasaran resin epoksi susulan yang perlu diberi perhatian, dan bagaimanakah pasaran masa hadapan akan berkembang?

Analisis ciri-ciri operasi pasaran resin epoksi pada separuh pertama tahun 2023:

1. Kapasiti pengeluaran baharu resin epoksi terus dikeluarkan, dan pengeluaran domestik meningkat

Menurut statistik data pemantauan maklumat Longzhong, dari Januari hingga Jun 2023, kapasiti pengeluaran resin epoksi domestik berkembang kepada 3,182,500 tan/tahun, dan tiga perusahaan baharu telah ditambah, Zhejiang Haobang Fasa II 80,000 tan/tahun, Anhui cemerlang 25,000 tan/tahun, Dongying Hebang 80,000 tan/tahun, dengan jumlah kapasiti pengeluaran baharu sebanyak 185,000 tan. Kapasiti pengeluaran resin bulanan meningkat kepada 265,200 tan, peningkatan sebanyak 16.98%.

2, harga resin epoksi turun, turun naik keseluruhannya agak sederhana

Sejak tahun 2023, pusat graviti harga resin epoksi domestik telah turun naik ke bawah. Menurut data pemantauan Longzhong Information, sehingga 30 Jun, rundingan arus perdana resin epoksi cecair di China Timur adalah 12,000-12,500 yuan/tan, turun 2,700 yuan/tan dari awal tahun, turun 18.12%; Harga rundingan arus perdana resin epoksi pepejal di wilayah Huangshan adalah 12,000-12,500 yuan/tan, turun 2,300 yuan/tan dari awal tahun, turun 15.97%. Pada separuh pertama tahun ini, julat turun naik pasaran arus perdana adalah 12,000-15,700 yuan/tan, dengan amplitud maksimum 3,700 yuan/tan, manakala dalam tempoh yang sama tahun lepas, julat turun naik adalah 20800-29300 yuan/tan, dengan amplitud maksimum 8,500 yuan/tan. Sebaliknya, turun naik harga pasaran resin pada separuh pertama tahun 2023 adalah jauh lebih rendah berbanding tempoh sebelumnya.

3, margin keuntungan kasar resin epoksi telah menyusut dengan ketara, dan kadar penggunaan kapasiti cecair telah menurun dengan ketara

Pada separuh pertama tahun 2023, pertumbuhan penggunaan terminal adalah kurang daripada yang dijangkakan, percanggahan antara penawaran dan permintaan resin epoksi adalah ketara, dan harga pasaran secara keseluruhannya menurun. Walaupun pusat graviti bahan mentah juga lemah, penurunannya jauh lebih kecil daripada resin epoksi, dan resin epoksi telah memasuki keadaan kerugian sejak Februari. Pada akhir bulan Jun, kerugian memuncak pada 788 yuan/tan untuk resin epoksi cecair dan 657 yuan/tan untuk resin epoksi pepejal. Disebabkan oleh kehilangan keuntungan yang serius dalam industri, pengeluar resin epoksi cecair telah mengurangkan pengeluaran dan sebut harga negatif, sesetengah pengeluar mengambil peluang untuk membaik pulih, dan kadar penggunaan kapasiti industri resin epoksi cecair terus menurun, jatuh kepada dalam lingkungan 40% pada bulan Jun.

4, import resin epoksi telah menyusut mendadak, tetapi eksport telah meningkat mendadak

Menurut data pemantauan Longzhong Information, jumlah import resin epoksi di China dari Januari hingga Mei adalah 66,600 tan, penurunan mendadak sebanyak 38% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Menurut analisis, pengembangan kapasiti pengeluaran resin epoksi China, peningkatan bekalan domestik yang ketara, dan penurunan kebergantungan resin epoksi terhadap import adalah sebab utama penurunan import resin epoksi China. Eksport telah meningkat dengan ketara, dan eksport telah menjadi cara yang berkesan untuk menggunakan resin epoksi domestik. Dari Januari hingga Mei, jumlah eksport resin epoksi mencapai 76,900 tan, peningkatan kira-kira 77% berbanding tempoh yang sama tahun lepas.

Pada masa ini, ia telah memasuki separuh kedua tahun ini, dan pusat graviti harga resin epoksi telah pulih dan meningkat di bawah sokongan kos, tetapi tiada peningkatan yang ketara dalam permintaan hiliran. Susulan bekalan pasaran, kos dan permintaan hiliran masih belum dapat dilihat.

1. Bahagian bekalan: Bekalan produk resin epoksi dijangka meningkat

Menurut data pemantauan Longzhong Information, selepas akhir tahun 2023, masih terdapat lebih daripada 350,000 tan kapasiti pengeluaran resin epoksi baharu yang dirancang untuk dimasukkan ke dalam pengeluaran, apabila pangkalan pengeluaran resin epoksi China terus berkembang, bekalan domestik juga akan meningkat.

2. Kos: sokongan umum

Pada separuh kedua tahun 2023, bisfenol A masih dalam kitaran pengembangan kapasiti berpusat, dan lebih daripada 1.5 juta tan/tahun peralatan dirancang untuk dimasukkan ke dalam pengeluaran, manakala bahan mentah lain iaitu epiklorohidrin juga mempunyai pengembangan kapasiti, dan lebihan bekalan bahan mentah berganda akan berterusan, dan kebanyakan syarikat menjangkakan pasaran akan mengecil pada separuh kedua tahun ini. Secara keseluruhan, sokongan bahan mentah berganda untuk pasaran resin epoksi adalah umum.

3, permintaan: hanya perlu disusuli, sukar untuk diperbaiki dengan ketara

Dari segi pengguna, resin epoksi terutamanya tertumpu kepada hiliran dalam kuasa angin, panel bersalut tembaga, salutan dan sebagainya. Walau bagaimanapun, pada separuh kedua tahun ini, penggunaan akhir resin epoksi masih kekurangan titik terang. Dari perspektif industri kuasa angin, pada tahun 2022, pengeluar kuasa angin China memenangi sejumlah 446 projek, sejumlah 86.9GW, peningkatan sebanyak 60.63%, rekod tertinggi, termasuk angin darat 71.2GW, angin laut 15.7GW. Dengan mengambil kira kitaran pembinaan kira-kira satu tahun selepas penyiapan bidaan kuasa angin, bank menjangkakan kapasiti terpasang baharu angin darat dijangka melebihi 55GW pada tahun 2023, peningkatan kira-kira 60%. Kapasiti terpasang baharu angin lebih daripada 10GW, lebih dua kali ganda tahun ke tahun, permintaan kuasa angin untuk resin epoksi agak stabil, pasaran masih boleh menambah sedikit keyakinan. Walau bagaimanapun, dari segi plat dan salutan bersalut tembaga, permintaan pada separuh kedua tahun ini dari Julai hingga Ogos agak lemah, permintaan untuk resin epoksi berkurangan, dan lebih banyak lagi perlu ditindaklanjuti, yang mana sukar untuk membentuk sokongan yang menggalakkan untuk pasaran. Secara keseluruhan, pada separuh kedua tahun 2023, permintaan terminal hiliran resin sukar untuk mempunyai titik terang yang ketara.